博通CEO回应Anthropic减速论：AI营收目标没有改变

博通CEO陈福阳（Hock Tan）周一在CNBC《Mad Money》节目中回应了市场对AI开发可能放缓的担忧，表示公司维持其长期营收目标不变。

当主持人吉姆·克莱默问他，这场AI减速之争是否让他重新考虑博通2027、2028财年的AI半导体营收预测时，陈福阳回答：“不，完全没有。”他说：“我们看到AI开发和前沿模型对算力基础设施的需求，以及它们交付给世界的产品所需的推理需求，依然非常强劲，而且我相信非常持久。”

背景是Anthropic CEO达里奥·阿莫迪上周末发表的文章。阿莫迪主张在不牺牲商业优势和美国领先地位的前提下为模型开发节奏降温，并提出一套三步方案；OpenAI的奥尔特曼和马斯克对他的主张表示声援，周一的AI基础设施类股票因此承压。

阿莫迪的文章之所以能直接砸到博通的股价，原因在于客户结构：博通的定制芯片业务把Anthropic列为最重要的客户之一。陈福阳此前表示，Anthropic有望在2027年成为博通最大的定制芯片客户，并在2028年保持这一位置；这一位置历史上长期属于谷歌，双方共同设计了谷歌的TPU。

市场给出了直接反应：博通股价当日下跌4.8%，iShares半导体ETF下跌5.6%，其他数据中心零部件供应商的股票同样受到重挫。

在9月2日的2026财年第三季度财报电话会上，陈福阳给出的指引是2027财年AI半导体营收1150亿美元，2028财年再翻倍至2300亿美元，其中AI营收由定制AI加速器和AI系统所使用的网络芯片两部分构成；这个远超预期的2028年目标当时是财报中最受关注的亮点。

陈福阳认同AI需要一些限制，但表示自己并不那么担心技术走向：“像任何工具一样，重要的是为它的使用设置治理和保障措施。”他补充说：“它不是一个会自己跑野的活体动物。”相比风险，他更强调AI对生产率的拉动，把生成式AI与前沿模型的价值类比为18世纪始于英国的工业革命，并特别看好推理需求：“训练我不确定，但当你要把推理产品化时，我看到它依然非常、非常强劲。”

后续需要注意的变量是：博通2027、2028财年的AI营收目标能否兑现，很大程度取决于大客户的资本开支节奏；而阿莫迪的减速呼吁是否会改变超大规模厂商的采购计划，是未来几个季度最值得跟踪的一条线索。