Naver洽谈亚洲最大服务器订单，2万亿韩元AI算力合同落地

Naver正在把AI基础设施做成一项对外生意。公司在11月12日的第三季度财报电话会上表示，正与Nvidia洽谈一笔被称为亚洲最大规模的服务器采购订单，目的是提前锁定下一代Vera Rubin GPU。

Naver CEO崔秀妍（Choi Soo-yeon）在会上称，公司迄今已签约和完成的数据中心容量，超过了此前对外披露的2028年目标量。

这项容量来自Naver与Nvidia、Brookfield合作的全球AI工厂项目。按计划，项目2027年上半年以55MW起步，同年年底扩大到100MW，2028年达到200MW，长期目标是建成1GW的AI算力基础设施。

第一笔收入已经落定。Naver与一家美国AI推理公司签署了约2万亿韩元的算力服务供应合同，按CFO金熙哲（Kim Hee-cheul）的说法，合同功率约20MW，五年内带来约2万亿韩元收入，所供GPU为B300与Vera Rubin的混合配置，合同期4到5年，2027年起分批交付。

盈利节奏上，Naver预计AI工厂业务从2027年开始产生营业利润。金熙哲提醒，设备到货与实际服务启动之间有2到3个月的空档，第一年利润率会偏低，但从次年起业务满负荷运转，利润率有望达到两位数百分比。

客户管道正在扩围。Naver称目前至少与10家公司洽谈合作合同，对手方包括北美及其他非亚洲地区的客户，签约结果会陆续公布。

在Naver看来，竞争优势不只是拿到GPU。运行Vera Rubin这类下一代芯片需要高密度供电和液冷系统，而具备条件的数据中心有限。崔秀妍称，当前市场的问题不是供给过剩，而是最新GPU尤其是Vera Rubin，以及能承载它们的液冷数据中心空间短缺。

自有AI业务也在推进。继AI Briefing和AI Tab之后，Naver计划在年内推出个人AI Agent应用，把搜索、购物、Place、预订、Naver Pay和用户生成内容的数据打通，用于理解意图并执行实际动作；公司还将设立面向物流的子公司。

对Naver来说，这份合同的意义在于验证需求与商业可行性。真正的考验在2027年：交付能否按期、液冷数据中心能否跟上、以及十余家在谈客户能否转化为合同，将决定这门生意是单点突破还是可复制的算力服务模式。