AI主机与沙盒需求拯救英特尔数据中心CPU业务，Q2营收同比大增59%

生成式AI和智能体AI正在意外地拯救英特尔的数据中心CPU业务。据The Next Platform报道，英特尔2026年第二季度数据中心与AI部门（DCAI）销售额达62.6亿美元，同比增长59%，环比增长24%，创下十五年来服务器CPU增速之最。

这一增长的核心驱动力并非传统的服务器更新周期，而是AI基础设施的特殊需求。英特尔高管在Q2财报电话会议上确认，AI主机服务器需要大量高性能CPU核心、高I/O带宽和内存带宽来运行管理任务，而新兴的智能体AI范式进一步催生了AI沙盒（Sandbox）的需求——这些沙盒通常在Python环境中执行实际操作，而非仅由GPU完成推理计算。

英特尔CEO陈立武在财报会上透露，公司的18A制程良率提升超出预期，Q2产量较目标高出25%，环比增长超50%。14A制程的风险试产预计于2027年下半年开始，高容量量产已确定在2028年。此外，英特尔的EMIB-T封装技术引起了台积电客户的兴趣，在CoWoS-L产能紧缺的背景下成为替代方案。

更值得关注的是，英特尔在定制芯片领域的年化收入已达20亿美元。CFO David Zinsner表示，这一数字在不久的将来有望达到40亿美元，面对的是1000亿美元规模的定制芯片总可寻址市场。

不过分析人士指出，这一波CPU复兴更多是市场红利而非英特尔自身技术优势的直接结果。在GPU市场多次尝试失败之后，英特尔仍然缺乏能与英伟达GPU和Grok LPU相竞争的低延迟AI推理加速器。其与SambaNova的合作关系虽然重要，但英特尔并不掌控该技术。（SambaNova三周前刚完成10亿美元F轮融资，估值达110亿美元。）

DCAI部门本季度运营利润24.7亿美元，利润率达39.5%，为五年来最高水平。但与十多年前数据中心业务鼎盛时期50%的运营利润率相比仍有差距。英特尔代工业务营收57.7亿美元，增长30.5%，但运营亏损20.9亿美元（较去年收窄34%），其中外部代工客户仅贡献2.93亿美元。

对于行业而言，这一信号值得深思：AI规模的持续扩张不仅需要GPU集群来推理"思考"，更需要大量CPU来执行"行动"。智能体AI的兴起意味着CPU在AI基础设施中的角色可能被严重低估。后续需要关注的是，英特尔能否将这一波CPU红利转化为可持续的竞争优势，以及在AI推理加速器领域能否推出真正有竞争力的产品。